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长盛货币市场基金:规模稳定适中 绩效表现良好
作者: 来源: 发布时间:08-11-19 10:18:32 发布人:admin

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  长盛货币市场基金成立于2005年12月12日,主要投资于现金、一年以内(含一年)的银行定期存款与大额存单、剩余期限在三百九十七天以内(含三百九十七天)的债券、期限在一年以内(含一年)的债券回购、期限在一年以内(含一年)的中央银行票据等货币市场工具。

  该基金的业绩比较基准为银行一年期定期存款税后利率,该利率在当时为2.25%,税后收益率为1.8%,现在为3.6%。由此来看,该基金的业绩比较基准定的比较高。

  在“过去一年”、“过去两年”这两个时间长度内,该基金的收益率分别是3.61%和6.84%,均高于市场同期的定期存款利率,总体回报情况良好。在克服份额流动性过高带来的困难的情况下,该基金依然取得了良好的收益,说明了该基金管理人具有较高的投资管理能力。该基金多数情况下的排名处出于同类基金的前四分之一中。今年前10个月,该基金有8个月的排名处于全市场的前20位。

  债券配置方面,长盛货币市场基金近期不失时机地加大了对于债券市场的投资,很好地获取了近期债市上涨过程中的收益。与其灵活的债券投资策略紧密呼应,该基金的久期配置也十分切合基础市场的发展状况。2007年末,该基金的久期曾一度降低到了运作以来的最低点。而在今年,该基金又一度将久期配置到了契约规定的上限附近,同时也是该基金运作以来的最高点。

  对于具体券种的选择,长盛货币市场基金同样灵活。运作初期,短期融资券曾经是该基金的最爱,但是到了今年第三季度末期,短期融资券在该基金资产中的占比已经减少到了最低配置的水平,央票的平均占比逐渐上升。该基金在债券资产配置方面的灵活有效降低了它的风险,且符合当前债券市场上的债券资产配置主流趋势。

  最能表现出长盛货币市场基金注重风险控制的是回购交易情况。2007年的下半年,市场普遍过热,该基金立即减少了回购交易,不仅短期回购比例逐渐降低,期末的回购比例更是连续4个季度为0。

  今年以来,该基金的规模虽然已经较前期低点扩大了一倍以上,但与一些同类型基金来比规模相对较小。不过这对于该基金的运作及获利来说却具有正面作用。同时,该基金的个人投资者占比越来越高。当前的市场实际情况已经一再证明,个人投资者占比提高有利于基金规模稳定、运作便利、以及绩效的提高。

  由此可见,长盛货币市场基金业绩回报较好,获利情况比较稳定。在目前全市场已有的40只货币市场基金当中,能够与该基金在这两个方面共同媲美的基金不超过5只。




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